??為貫徹落實《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》），發(fā)揮股權投資在服務實體經(jīng)濟、促進科技創(chuàng)新等方面的功能作用，推動上海國際金融中心和國際科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展，近期市政府辦公廳印發(fā)《關于進一步促進上海股權投資行業(yè)高質量發(fā)展的若干措施》（以下簡稱《若干措施》）。

??一、制訂《若干措施》的主要背景

??股權投資在促進創(chuàng)新資本形成、提高直接融資比重、支持科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用，黨中央、國務院高度重視股權投資行業(yè)發(fā)展。2023年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議指出，鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權投資。同年10月召開的中央金融工作會議也明確，要發(fā)展多元化股權融資，培育一流投資機構，增強上海國際金融中心的競爭力和影響力。同年7月，國務院發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理條例》，對股權投資行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展具有里程碑意義。同年6月，國務院常務會議審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》，指出要把支持初創(chuàng)期科技型企業(yè)作為重中之重，加快形成以股權投資為主、“股貸債?！甭?lián)動的金融服務支撐體系。

??制訂出臺進一步促進股權投資行業(yè)高質量發(fā)展的政策文件，持續(xù)細化、優(yōu)化“募、投、管、退”全流程、各環(huán)節(jié)服務，吸引更多投資機構落戶上海、長期發(fā)展，是貫徹落實中央和國家部署、推動上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展的重要著力點。

??二、制訂《若干措施》的主要考慮

??按照習近平總書記考察上海重要指示精神，進一步聚焦建設“五個中心”重要使命，加快建成社會主義現(xiàn)代化國際大都市，在文件制訂時主要考慮以下四方面：

??一是落實國家和本市部署要求。《若干舉措》全面貫徹《私募投資基金監(jiān)督管理條例》在市場準入、展業(yè)要求、登記備案、資金募集、投資運作、監(jiān)督管理等方面的制度安排，突出促進行業(yè)健康發(fā)展、發(fā)揮支持科創(chuàng)功能作用等目標。同時，著眼落實國務院《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》和市委、市政府工作部署，大力培育長期資金、耐心資本，引導投早投小投科技，推動上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展。

??二是瞄準行業(yè)發(fā)展痛點難點。根據(jù)對股權投資機構、監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會等的調研走訪，在加強政策研究分析基礎上，《若干措施》聚焦各方反映較為集中的機構設立、資金募集、投資退出、信息共享等方面的難點問題，以及在政府引導基金、企業(yè)風險投資、長期資金引入、財稅政策優(yōu)化等市場較為關注的領域，提出有較強針對性的措施。

??三是貼近股權投資業(yè)務特點。《若干舉措》注重深化對股權投資行業(yè)運行規(guī)律和特點的認識，注重處理好市場和政府的相互關系，在各環(huán)節(jié)中把握好不同角色定位。在設立及募、退環(huán)節(jié)，著力發(fā)揮政府的支持引導作用，跨前一步加強提供支撐助力；在投、管環(huán)節(jié)，著力發(fā)揮股權投資機構的主體作用和專業(yè)能力，相關部門做好統(tǒng)籌協(xié)調和支持保障，以形成市場和政府良性互動、共促發(fā)展的局面。

??四是突出強調落地實施。《若干措施》著重突出政策的可落地、可實操性，對部分措施提出了明確的辦理時限、渠道、金額等。注重加強政策引導和環(huán)境營造，提出高質量建設若干股權投資集聚區(qū)，推出具有較強針對性的相關獎補政策。

??三、《若干措施》的主要內容

??《若干措施》分為九個部分，共三十二條。

??第一部分，優(yōu)化股權投資機構設立服務和行業(yè)管理，共5條。統(tǒng)籌行業(yè)發(fā)展和規(guī)范，推動股權投資要素集聚，通過公布渠道、限時辦理、市區(qū)并行等安排，鼓勵股權投資機構在股權投資集聚區(qū)新設或遷入，對優(yōu)質基金管理人新設股權投資基金建立快速通道機制，加快辦理效率。完善股權投資行業(yè)管理，建立信息共享機制，加強風險早期通報及處置協(xié)作，促進行業(yè)“扶優(yōu)汰劣”。

??第二部分，引導投早投小投科技，共3條。通過強化政府引導基金引導效應、搭建天使投資專業(yè)化服務平臺、鼓勵社會資本加大投入等不同層次的政策舉措，打造投早、投小、投科技的風向標。

??第三部分，支持企業(yè)風險投資發(fā)展，共2條。支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展CVC，對其設立的CVC機構可比照股權投資機構享受專項扶持政策。吸引CVC基金在滬發(fā)展，為CVC基金募資、展業(yè)等提供支撐，推動本市各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)與CVC基金合作聯(lián)動，放大產(chǎn)業(yè)鏈集聚效應。

??第四部分，培育長期資本、耐心資本，共4條。做好國家級基金在滬投資服務，在加強全國社?；痖L三角科技創(chuàng)新專項基金落地服務的同時，做好其他國家級母基金、央企基金等的對接引進，推動加大在滬投資布局。支持保險資金和銀行理財資金加大對本市重點產(chǎn)業(yè)和硬科技領域投資。支持企業(yè)年金、養(yǎng)老金等長期資金按照商業(yè)化原則投資股權投資基金。

??第五部分，暢通股權投資退出渠道，共5條。通過提升并購重組退出效率、暢通被投企業(yè)境內外上市通道、提升基金份額轉讓平臺功能、推動S基金發(fā)展、開展實物分配股票試點等，為股權投資退出拓寬通道。

??第六部分，落實財稅優(yōu)惠政策，共3條。做好創(chuàng)投行業(yè)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策的對接落實，建立完善證監(jiān)、發(fā)改、稅務部門信息共享機制，做好精準推送、應享盡享。鼓勵股權投資集聚區(qū)對經(jīng)認定的創(chuàng)投企業(yè)或個人合伙人給予階梯績效獎補，引導長期投資。

??第七部分，推動行業(yè)聯(lián)動創(chuàng)新發(fā)展，共4條。依托上?？苿?chuàng)金融改革試驗區(qū)等制度創(chuàng)新，以及上海國際金融中心和科創(chuàng)中心建設聯(lián)動優(yōu)勢，在支持股權投資基金管理人上市、股權投資機構發(fā)債、投貸聯(lián)動創(chuàng)新以及深化QFLP試點等多個方面推動行業(yè)聯(lián)動創(chuàng)新。

??第八部分，高質量建設股權投資集聚區(qū)，共4條。股權投資集聚區(qū)設立不低于100億元的區(qū)級引導基金，搭建綜合服務等功能性平臺，加強股權投資綜合服務。支持股權投資基金管理人提高專業(yè)能力。加強對重點機構和專業(yè)人才的吸引服務。強化行業(yè)發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調，對行業(yè)面臨的共性問題給予協(xié)調支持和服務供給。

??第九部分，加強行業(yè)社會組織建設，共2條。發(fā)揮行業(yè)社會團體功能作用，加強專業(yè)委員會建設，支持其開展行業(yè)重點領域專項研究，在滬舉辦股權投資領域高級別對話、品牌化論壇、專題研討沙龍等活動。